Thị trường chứng khoán phái sinh có xu hướng phục hồi nhanh

Thị trường chứng khoán phái sinh có xu hướng phục hồi nhanh

Nhận định thị trường Thị trường

Hiện nay hợp đồng tương lai trong sàn giao dịch của thị trường chứng khoán đang có những biến đổi tích cực, xu hướng phục hồi lại nhanh chóng. Các chỉ số đều đồng loạt tăng rõ rệt trong những ngày gần đây, tương lai của thị trường chứng khoán đang có những biến đổi tích cực. Bài viết này chúng tôi sẽ phân tích và cập nhật các yếu tố cũng như kết quả cụ thể của các loại mã giao dịch. Từ đó các nhà đầu tư sẽ hiểu hết những ý nghĩa thực sự của các con chữ cũng như sự biến động tích cực sẽ giúp cho họ nhiều hơn.

Hợp đồng tương lai trong thị trường chứng khoán

Tình hình diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 22/07/2021. VN30F2108 (F2108) tăng 1.79%, đạt 1,427.10 điểm; VN30F2109 (F2109) tăng 1.74%, đạt 1,426.90 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 1.46%, đạt 1,426 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 2.07%, đạt 1,429 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,428.48 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 8.28% và 7.88%; so với phiên ngày 21/07/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2108 giảm 8.45% với 243,622 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2109 đạt 530 hợp đồng, tăng 10.42%.

Khối ngoại trở lại mua ròng sau 3 phiên bán ròng liên tiếp; nhưng tổng khối lượng mua ròng chỉ đạt 374 hợp đồng. Trong phiên giao dịch ngày 22/07/2021; hợp đồng F2108 tăng điểm sau phiên ATO và đà tăng này liên tục được củng cố. Kết phiên, hợp đồng F2108 đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong ngày. Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2108 thu hẹp và đạt giá trị -1.38 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Định giá các hợp đồng tương lai trong thị trường

Định giá các hợp đồng tương lai trong thị trường

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 23/07/2021; khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ); sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn; với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Phân tích kỹ thuật VN30-Index trong phiên

Trong phiên giao dịch ngày 22/07/2021, VN30-Index tăng điểm mạnh mẽ và gần như lấp đầy khoảng trống giá; được hình thành trong phiên ngày 19/07/2021. Nếu đà tăng này được duy trì thì chỉ số sẽ hướng lên test đường SMA 50 ngày. Nếu vượt hoàn toàn được kháng cự này thì đà tăng của chỉ số sẽ được củng cố.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch đang duy trì dưới ngưỡng trung bình 20 phiên; cho thấy dòng tiền vẫn còn yếu. Nếu trạng thái sụt giảm mạnh diễn ra thì vùng 1,330-1,370 điểm (đường SMA 100 ngày hiện diện cùng ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2%) sẽ một lần nữa là hỗ trợ quan trọng cho chỉ số.

Hợp đồng tương lai trong thị trường trái phiếu như thế nào?

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 23/07/2021; khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua bất kỳ hợp đồng nào ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng này đang cao hơn mức giá lý thuyết.

Các tín hiệu khác trên thị trường

Chưa thấy tín hiệu đủ mạnh để xác nhận chấm dứt xu hướng giảm ngắn hạn

CTCK Kiến Thiết Việt Nam (CSI)

VN-Index có thêm một phiên hồi phục tích cực kỳ với sắc xanh lan tỏa trên khắp nhóm ngành. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng lực cầu trên thị trường vẫn chưa thực sự mạnh thể hiện qua thanh khoản chỉ ở mức cầm chừng.

Cộng hưởng cho đà hồi phục của VN-Index, chúng tôi nhận thấy đây cũng là diễn biến chung của chứng khoán trên toàn cầu những phiên gần đây.

Các tín hiệu khác trên thị trường

Nhìn chung, trải qua hai phiên hồi phục mạnh, tâm lý của nhà đầu tư đã được cải thiện đáng kể. Tuy nhiên chúng tôi vẫn chưa nhận thấy tín hiệu đủ mạnh để xác nhận VN-Index đã chấm dứt xu hướng giảm trong ngắn hạn.

Chúng tôi vẫn duy trì quan điểm khuyến nghị cũ, những nhịp hồi phục là cơ hội tốt để nhà đầu tư xem xét giảm tỷ trọng danh mục. Trong chiều hướng mua, cần kiên nhẫn chờ thêm những tín hiệu tích cực rõ ràng hơn.

Duy trì các vị thế đã mở trong những phiên trước

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

Sau nhịp hồi phục khá tích cực từ đáy ngắn hạn, VN-Index có thể sẽ gặp phải áp lực điều chỉnh khi tiếp cận vùng kháng cự kế tiếp quanh 1.305 (+/-5) điểm.

Mặc dù vậy, chúng tôi cho rằng, VN-Index sẽ nhận được lực đỡ tại vùng hỗ trợ quanh 1.279 (+/-5) điểm và vẫn còn nhiều cơ hội mở rộng thêm đà hồi phục sau đó.

Nhà đầu tư được khuyến nghị tiếp tục duy trì các vị thế đã mở trong những phiên trước, tránh mua đuổi và có thể nâng thêm một phần tỷ trọng nếu chỉ số về lại vùng hỗ trợ đã đề cập.

Tags: , ,

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *