Nhận định thị trường chứng quyền phân hóa ra sao?

Nhận định thị trường chứng quyền phân hóa ra sao?

Nhận định thị trường Thị trường

Hiện nay, theo tin tức mới nhất mà Sở giao dịch đầu tư chứng khoán cập nhật mỗi ngày thì thị trường chứng quyền đang có những bước phân hóa cực kỳ rõ. Cụ thể là thị trường giao dịch có tới 20 mã bị giảm, 21 mã tăng lên và chỉ có 8 mã là đúng giá thôi. Dẫn đến sự phân hóa qua từng cấp bậc một cách rõ rệt như vậy. Hôm nay, chúng tôi sẽ chia sẻ cho các bạn về cách nhận định thị trường chứng quyền trong thời gian vừa qua để các bạn hiểu được những thông tin trên sàn giao dịch chứng khoán.

Nhận định thị trường chứng quyền

Thị trường chứng quyền giao dịch phân hóa trong phiên ngày 21/07/2021 với 21 mã tăng; 20 mã giảm và 8 mã đứng giá. Các chứng quyền MWG, HPG và PDR xuất hiện điều chỉnh sau phiên giao dịch khởi sắc ngày 20/07/2021. Các mã như CMWG2105 giảm 7.51%, CMWG2102 lùi nhẹ 0.12%; CHPG2107 giảm 4.45%, CHPG2108 giảm 4.53%, CPDR2101 giảm 7.89%…

Tại nhóm chứng quyền ngân hàng, các chứng quyền TCB, STB và VPB vẫn giao dịch tích cực; với nhiều mã tăng xanh và chỉ một vài mã xuất hiện sắc đỏ nhẹ như CVPB2103 giảm 3.12%, CSTB2103 giảm 1.92%. Chứng quyền CHDB2101 tạm dừng tại tham chiếu; trong khi đó CMBB2102 kết phiên giảm 1.17%.

Nhóm chứng quyền VRE phục hồi mạnh mẽ sau chuỗi phiên giảm mạnh. Cụ thể, ngoài CVRE2101 dừng tại tham chiếu thì 3 mã còn lại đều bật tăng mạnh. CVRE2013 kết phiên tăng 42.9%, CVRE2103 tăng 23.3%, CVRE2104 tăng 17.6%.

Nhận định thị trường chứng quyền

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 21/07/2021; giảm 35.96%, chỉ đạt 3.9 triệu đơn vị (mức thấp nhất kể từ đầu tháng 07/2020). Giá trị giao dịch đạt 15.9 tỷ đồng, giảm 46.14% so với phiên ngày 20/07/2021.

Khối ngoại trở lại bán ròng trong phiên 21/07/2021; với tổng mức bán ròng hơn 261 ngàn đơn vị. Trong đó, CPDR2101 và CMBB2102 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 21/07/2021; CVRE2013 và CMSN2103 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CMSN2103 cũng là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.

Định giá, nhận định các loại chứng quyền

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/07/2021; khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh; để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CTCB2012 và CMWG2102; hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2013 và CPNJ2102 hiện là hai mã chứng quyền; có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 16.85 và 7.32 lần.

Định giá, nhận định các loại chứng quyền

Kiên nhẫn chờ thêm những tín hiệu tích cực hơn

VN-Index không có nhiều biến động trong phiên hôm nay. Kết phiên giảm nhẹ, thanh khoản cũng sụt giảm nên không tác động nhiều đến xu hướng đã hình thành trước đó.

Nhìn chung chúng tôi cho rằng, lực cầu sẽ chưa sớm trở lại; khi tâm lý nhà đầu tư lúc này là vẫn đang rất thận trọng và thông tin hỗ trợ duy nhất lúc này có lẽ đến từ kết quả kinh doanh quý II.

Không chỉ riêng thị trường Việt Nam; chúng tôi cũng nhận thấy đây là diễn biến kém tích cực gần đây là hiện trạng chung của chứng khoán; trong khu vực trước lo ngại về biến chủng Covid Delta.

Chúng tôi vẫn duy trì quan điểm thị trường chưa thể thoát khỏi xu hướng giảm; những nhịp hồi phục là cơ hội tốt để nhà đầu tư có thể xem xét giảm tỷ trọng danh mục.Trong chiều hướng mua, cần kiên nhẫn chờ thêm những tín hiệu tích cực rõ ràng hơn.

Tags: , ,

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *